İterbiyum, diğer lantanit elementleriyle birlikte doğada serbest bulunmaz. Pegmatit gibi minerallerde bulunur.
Havada okside olur ve suya karşı reaktifdir. İterbiyum paslanmaz çelik imalatında kullanılır. Tahıl inceltme ve
paslanmaz çeliğin gücünü artırmak için kullanılır. Katı hal lazerlerinde doping malzemesi olarak kullanılır.
Ayrıca optik cam ve seramiklerde de kullanılır.